[2002中鋼] 對不起,我不愛你了~~~

中鋼7/26除權息,時間快到了。今天決定減碼中鋼。

首先說明,我個人並沒有任何的技術分析能力,大部分都是透過觀察然後加上個人感覺去做投資的決策。
各位請不要因為我寫了些什麼,就依樣畫葫蘆去做任何投資決策…

我今天對於中鋼這支股票做了減碼的動作,將持股減少一半。
原因是我綜合了很多因素,覺得除權完之後股價應該會繼續下跌。

以我手中持有的中鋼來說,目前買入成本是32.76元。扣除掉去年分的股利2.83元,目前持有成本為29.93元。
如果今年繼續持有,那今年會分到1.36元,也就是我的成本會變成28.57元。如果今年除權息完中鋼可以填權回到26.9,那麼表示我只有虧損1.67元。
虧損為1.67/28.57= -5.8%

但是如果無法填權息回來呢?那粗略的算法就是中鋼除完權之後股價變成26.9-1.36=25.54(事實上因為有配股,所以不是這樣算的,我只是隨便大概算一下。詳細算法請大家上網爬文 XD)

這樣我的虧損就會變成(28.57-25.54)/28.57= -10.6%

所以中鋼是否可以填權息,就會成為我是否要繼續持有的關鍵因素。

我的投資理論一直都是只要長期持有(10年以上,看這篇),如果公司可以持續獲利,那就應該長期來說還是會抵消股價帳面波動。但是長期投資還是要關心公司營收狀況,如果公司有問題,那就不應該戀戰…老實說,最近中鋼負面新聞很多,開始讓我動搖對他的信心(我也是一個散戶而已啊~~~)…我可以繼續長期持有中鋼,但是前提是持有成本要夠低。

這兩天很多朋友都問我,中鋼來到26元了耶!!是不是可以買了?

所以散戶現在想買中鋼了,覺得這個價位可以買了。那來看看反映散戶的融資融券狀況為何:

 

融資這幾天突然飆高…可是大盤好像這幾天一直有人賣耶!!從28一路賣到26.9。

所以應該是外資或是有大戶一直賣,然後散戶一直撿,甚至融資也要買。

賣的大戶都是傻子嗎?看來有人就是不看好中鋼,所以在中鋼除權息之前一直賣,而且賣的人可能還不少。既然不是散戶再賣,那就是外資或是法人或是大戶在賣。

好,那中鋼未來營收呢?首先先看中鋼的獲利和營收狀況:

101年營收普遍都比100年差。

今年101年除權息,分的是去年100年的營收獲利。明年102年除權息,分的是今年101年的營收獲利。如果100年的獲利狀況可以分到1.36元,那101年我看一定低於1.36元,很簡單的邏輯道理。表格只有顯示1-6月營收狀況,7-12月可以觀察新聞做為指標。只要上網搜尋,要找到中鋼下半年悲觀的相關新聞,應該不難找。

如果26.9元的股價可以分到股利1.36元,那如果只有一元的股利,那股價會到多少?想必應該低於26.9。會低到多少,就看大家恐慌到什麼程度。

再來觀察其他類股最近除權息的表現。

以大家最愛的中華電來說,今年配發5.46元。股價前陣子大家應該都知道,常常在90元附近打保衛戰,一度跌到87又爬起來。最近在除權息之前一度飆回95,今天在除權息之後掉到88.5,然後以89.5回到差不多90元的平均價。股價在除權之前先行反應,讓想買股賺一筆然後閃人的投機客賺不到什麼甜頭。如果在平均價90元讓你買到中華電,然後分到股利5.5元,然後又填權回到90,買幾天就賺進5.5元,哪有這麼好的事情。而如果90元買進,95除權之前賣出,也是賺到五元。95買進等分股利,回到90,也是賺五元。最慘的是除完權之後現在90元買進,分不到股利,也賺不到價差。而像我好幾個月之前就90元附近陸續買進,當初買90元,現在分到五元,超讚~~所以要分股利要提早布局。(好像扯遠了~~XD)

雅虎奇摩股市可以找到資料,中華電今年上半年營收和去年相比差不多。如果今年營收和去年差不多,那麼股利應該差不多,股價也就差不多。(除非發生系統性風險崩盤)

大台北瓦斯也有類似的現象。大台北我買的平均價位都在17-18元附近,在除權息之前飆到19,現在除完權之後到達18.x。

所以綜合以上,如果營收未來看好的穩定定存股,那麼就會先漲給你等除權,除完之後又回到平均價位。而未來看衰的像是宏達電,除完權之後就難看了。

所以以上就是綜合一些資訊之後我產生的結論,就是我現在先賣,雖然看起來虧了29.93-26.9=3.03元,但是如果我可以用26.9-3.03=23.87元的價位買入的話,那我等於沒有賠錢了。

道理就是:

1. 假設我當初戶頭有29.93元,我以29.93買入一張中鋼,這時候我的資產是中鋼股票一張,現金為0。

2.我以26.9元賣出,這時候我的戶頭變成只有26.9元,少了3.03元。這時候我的資產是26.9元。

3.除完權之後,我以23.87元買回中鋼一張,這時候我的戶頭會剩下3.03元,然後持有中鋼一張。

綜合以上三個步驟,我的戶頭現金反而多出了3.03元。當然這時候中鋼的市價加上我的現金,還是一樣26.9元,以總資產的角度來說,我還是少了3.03元,但是以持有實體物品的角度來看,我還是持有了一張中鋼,但是我的戶頭反而還多了3.03元。

很弔詭的數字遊戲…

當然以上都是我個人猜測,我也不是很有把握故事一定會這樣走,所以我只處理掉一半的持股。我想經過這次實驗,會讓自己以後對於長期持有股票面臨虧損的情形,更有想法去處理。一切結果只有靠時間來證明和學習了。

 

 

看完了嗎?如果覺得喬飛寫得不錯,記得按個讚再走!!
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30 Responses to [2002中鋼] 對不起,我不愛你了~~~

  1. Keil Yang says:

    站長您好如果要看一支股票的營收狀況是不是看您提供的每月營收變化那一張圖,裡面如果每個月負的比較多是不是就代表這個企業最近都在虧錢的意思呢?還有最近消基會公布有些銀行起息都要存到一萬塊才給利息,需要一定的門檻才給錢錢,所以想問一下您這邊有比較推薦的銀行嗎?

    • 小豆 says:

      站長您好!個人覺得中鋼除權息後 價位來到25 應該會是長期買點,但我也還是在29元時出清了中鋼,改新保9925存股。
      看了您得文章 是我存股一大動力!一起加油吧!

    • jovi0001 says:

      負的比較多是和去年同個月份的比較
      相對於去年的營收狀況
      我對於銀行沒有特殊的偏好,不過就是一些錢放定存的地方…

  2. 衛風華 says:

    說巧不巧
    中鋼同樣是小弟存股標的之一
    與版大的操作大致相同:
    今年3月,因為看到2011年的EPS竟連2010年的一半都不到
    推想今年的股利政策大概不太妙
    於是趁著帳面上仍是正數時(當時股價約30元左右)
    出脫了絕大部分(轉進亞泥、中華電)

    但在最近
    2002的負面新聞連環爆出
    股價卻意外的有所支撐
    (正常不是該哀鴻遍野嗎?不然我們怎能夠危機入市?)
    雖然股價沒怎麼跌、雖然2012的eps更肯定比2011更慘淡
    但小弟仍是忍不住手賤心癢地回補了一些「零股」

    另一方面則備足銀彈,痴痴等待股價22塊的到來,哈!

    • jovi0001 says:

      對我來說,我的價位應該還是可以繼續撐下去的價位…
      但是我想試試看是否有機會可以增加效率…

      有時候這個所謂增加效率和所謂的停損,或是買高賣低,或是追高殺低,很難界定…

      說實在的我也只是一個自我感覺良好的死多頭,大家不要把我看得太神呀~~~

  3. Pingback: [投資週記] 07/16/2012~07/20/2012 - ㊣ Jovi喬飛的生活日誌

  4. Andy Wang says:

    個人也是感覺中鋼除權息完,應該會走入一個長期緩跌的局面,中鋼不再中鋼了~

  5. 小房 says:

    喬飛你要跟中鋼分手了窩他是鋼鐵龍頭股你要繼續愛它阿

    • jovi0001 says:

      我還是有愛一半啦~~~一半做實驗一半繼續放在愛人身邊…

      你也知道當愛人開始變了的時候,就是分手的時候了…

      愛人會變,我也會變呀~~~

      • 小房 says:

        好有心得把實驗結果分享給大家
        不過台達電真是ㄧ家好公司ㄚ,請問公司產品有獨特性
        還是有品牌嗎,請教一下,還有台達電的經營團隊現在如何
        看財報是覺得很穩定

  6. 小房 says:

    喬飛我們一起存股,我想證明投資股票不是賭博,而是投資ㄧ家公司,分享他的利潤

  7. 小房 says:

    中鋼可以說是中壯年以上那時代的績優股,不只福利好而已,也是大家存股標的之ㄧ,你看融資還繼續撐著股價

  8. 優媽手作 says:

    目前也在觀望中鋼的說~長期的買點來說~有適合買進嗎? 因為就是負面消息多,股價才會掉到25.X吧!不然應該也沒什機會掉到這個價位,請問 長期持有的話 是否還適合呢

    • jovi0001 says:

      我是認為以今年營收來說實在是不樂觀…最近似乎又是景氣循環的低點…
      如果單純的想要分到一元股利,選大台北可能會更穩,沒必要花25元選中鋼。投資人一樣領一元股利,為什麼願意花25元選中鋼?看的就是"未來"吧!!
      所以當中鋼沒有"未來",那他就不值這個價。至於未來,誰都無法預測。
      所以買了要有長長長期抗戰的準備…
      我是準備看看有沒有機會24 or 23接…

  9. 衛風華 says:

    【時報-台北電】中鋼 (2002) 近日來在歐美股市上揚激勵及一般散戶大軍進場回補股票下,累計3天以來,中鋼股票成交量超過10萬張,且除權息短短2天來,股價合計上漲0.9元,不僅填息達成率高達9成,而且距離填權目標,近在咫尺。一般認為,這次可望成為中鋼近年來最快達陣的一次填權息。


    看來我們都猜測錯了

  10. 小新 says:

    我還是賭它現在買進的人,一年內一定賠錢。(理由是基本面越來越差,而明年又未必反轉;目前股價對照明年預估的配股殖利率接近或不如定存)

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  12. 小張 says:

    喬飛大,推薦您一本書,可能圖書館借得到,華爾街狂人投資術,裡頭有提到景氣循環股的投資…還有股票分類:1.每月定期定額持續加碼的2.低一點要加碼的3.反彈要賣的4.一有風吹草動就要義無反顧砍單的。

  13. at says:

    您好,那麼您認為中鋼來到何價位才能再買呢??將來還能當成存股的概念嗎?我存在35元,太高了

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